La paire EUR/USD a poursuivi son repli tout au long de la journée de vendredi, mais l’activité des traders était quasiment nulle ce jour-là. Après la consolidation des cours sous le niveau de Fibonacci 100,0 % à 1,1577, la baisse pourrait se prolonger en direction du prochain niveau de correction à 127,2 % situé à 1,1440. Une consolidation au-dessus du niveau 1,1577 serait favorable à l’euro et signalerait une reprise de la hausse vers le niveau de correction 76,4 % à 1,1696.
La configuration des vagues sur le graphique horaire a pris une forme assez complexe. Toutes les vagues récentes se sont formées dans à peu près la même fourchette de prix et sont globalement de taille similaire. On pourrait donc en conclure qu’il s’agit d’un marché en range. À mon sens, ce n’est pas tout à fait le cas. Il s’agit plutôt de mouvements erratiques, formés sous l’effet de conditions géopolitiques en constante évolution. Pour l’instant, les traders ne savent pas vraiment à quoi s’attendre au Moyen-Orient.
Vendredi, le contexte d’actualité a donné aux vendeurs l’occasion de reprendre une offensive qui s’était essoufflée ces dernières semaines. À présent, il est clair que le scénario du pire au Moyen-Orient est déjà intégré dans les prix par les traders, et que de nouveaux facteurs sont nécessaires pour provoquer une nouvelle baisse. Vendredi, de tels facteurs sont apparus. Le rapport Nonfarm Payrolls a fait état de la création de près de 180 000 emplois, un chiffre bien supérieur aux prévisions plus modestes. Le taux de chômage est tombé à 4,3 %, alors que les traders attendaient 4,4 %. Le dollar américain avait donc toutes les chances de poursuivre sa hausse vendredi, mais une fois de plus, les traders n’ont pas considéré les statistiques économiques comme un élément déterminant. Il convient de rappeler que ces dernières semaines, les données économiques ont rarement été prises en compte par les intervenants. L’attention reste principalement tournée vers la géopolitique. La séance de vendredi a clairement montré que la situation sur le marché des changes n’a pas changé : les traders suivent toujours presque exclusivement les développements géopolitiques. Par conséquent, en l’absence d’escalade au Moyen-Orient, un mouvement latéral pourrait se poursuivre cette semaine.
Sur le graphique 4 heures, la paire est montée jusqu’au niveau de correction de 100,0 % à 1,1474, s’en est repliée et s’est retournée en faveur du dollar américain. Ainsi, la baisse peut se poursuivre vers le niveau de Fibonacci de 100,0 % à 1,1474. Plus tôt, la paire a clôturé au-dessus du canal de tendance baissier, ce qui améliore légèrement les perspectives pour les acheteurs par rapport aux vendeurs. Cependant, la géopolitique reste le facteur décisif. Aucune divergence naissante n’est observée sur aucun des indicateurs.
Rapport Commitments of Traders (COT) :
Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont ouvert 143 positions longues et 8 915 positions courtes. Ainsi, en seulement sept semaines, l’avantage global des haussiers s’est entièrement évaporé. Le nombre total de positions longues détenues par les spéculateurs s’élève désormais à 200 000, tandis que les positions courtes atteignent 199 000. Il y a deux mois, les haussiers bénéficiaient de plus du double d’avantage parmi les traders non commerciaux.
Dans l’ensemble, à long terme, les gros intervenants continuent de porter un vif intérêt à l’euro. Bien sûr, divers événements mondiaux — qui n’ont pas manqué ces dernières années — influencent le sentiment des investisseurs. En particulier, l’attention du marché est actuellement focalisée sur le Moyen-Orient, où le conflit continue de s’intensifier et de s’étendre géographiquement. Par conséquent, à court terme, le taux de change euro/dollar dépendra non pas des politiques monétaires de la Federal Reserve ou de la BCE, ni des données économiques, mais de la guerre en Iran. Et, pour l’instant, le dollar tire un bénéfice maximal de cette situation.
Calendrier des publications pour les États-Unis et la zone euro :
- États-Unis – ISM Services PMI (14h00 UTC).
Le calendrier économique du 6 avril ne comporte qu’une publication assez importante. L’influence du contexte d’actualités sur le sentiment du marché pourrait se faire sentir dans la seconde moitié de la journée de lundi, à moins que les traders ne choisissent, là encore, d’ignorer ce rapport.
Prévisions EUR/USD et recommandations de trading :
La vente de la paire était possible après une clôture en dessous du niveau de 1,1577 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1440. Ces positions peuvent toujours être conservées. Des positions acheteuses deviendront possibles si le prix se consolide au-dessus de 1,1577, avec un objectif à 1,1696.
Les niveaux de Fibonacci sont tracés à partir de 1,1577–1,2082 sur le graphique horaire et de 1,1474–1,2082 sur le graphique 4 heures.
