Животные духи вернулись на рынок акций, и S&P 500 c Nasdaq Composite сумели поставить новые рекордные максимумы на новостях о 10-дневном перемирии Израиля и Ливана. Переговоры между этими странами могут состояться в США, в то время как Дональд Трамп анонсирует возобновление диалога Вашингтона и Тегерана уже в эти выходные. Трейдеры полны оптимизма, а сниженные фундаментальные оценки акций на фоне все еще растущей прибыли создают идеальный шторм для их ралли.

Пропустившая отскок от мартовского дна толпа возвращается к покупкам фондовых индексов США. Об этом свидетельствует самый широкий разрыв в спросе на предпочитаемые розничными инвесторами бумаги и скупаемыми паевыми фондами акции с ноября 2020.

Динамика разрыва между предпочтениями толпы и паевых фондов

Это означает, что фондовый рынок возвращается к популярной в 2025 стратегии покупки провалов. Впрочем, риски более глубокого отката остаются. По мнению Bloomberg, инвесторы обращают внимание только на дипломатию и игнорируют тот факт, что Ормузский пролив остается перекрытым. Крупнейшие в истории перебои с поставками будут удерживать нефть на высоком уровне, увеличат риски стагфляции в экономике США. Это создаст встречный ветер для S&P 500.

Впрочем, инвесторы намерены подумать об этом завтра. Сегодня их воодушевляют слова Дональда Трампа о скором заключении сделки между США и Ираном и возможность купить изрядно подешевевшие во время мартовского отката акции. Особенно интересны бумаги технологических компаний. Их соотношение цены к прибыли благодаря коррекции фондовых индексов сократилось на 18%. Прогнозы прибыли остаются позитивными. В таких условиях покупка – то что доктор прописал!

Динамика Nasdaq Composite

Неудивительно, что на таком фоне Nasdaq Composite отмечается лучшей победной серией с 2017. Он опережает и S&P 500, и индекс Доу-Джонса, что было характерно для периода расцвета технологий искусственного интеллекта.

Все это позволяет проводить аналогии с животными духами и FOMO, но одновременно попахивает чрезмерным оптимизмом. Особенно на фоне заявления Дональда Трампа, что Иран согласен принять все условия США, включая полное открытие Ормузского пролива и прекращение ядерных исследований.

Не говори гоп, пока не перепрыгнешь. Тегеран не комментирует слова хозяина Белого дома, но не спешит открывать Ормузский пролив. Рынки покупают слухи о мире на Ближнем Востоке, но не начнут ли они продавать факт заключения сделки? Поживем – увидим.

Технически на дневном графике S&P 500 был сформирован доджи-бар с длинной нижней тенью. Обновление его максимума на 7052 усилит риски продолжения ралли и позволит нарастить ранее сформированные лонги. Напротив, падение котировок ниже минимума на 7007 увеличит шансы отката. Возникнет повод для краткосрочных продаж широкого фондового индекса в направлении поддержек на 6955 и 6880.