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Back Technical analysis
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EUR/USD:聰明資金分析——聯準會決策前市場依舊保持謹慎
歐元/美元貨幣對目前仍在一個修正性回調區間內震盪。匯價正接近看漲不平衡區 13,但這一形態尚未得到確認。因此,目前尚未形成買入訊號,不過在接下來數日內有可能出現。本週的走勢較難預測,因為週三與週四將公佈大量重要經濟數據,同時還有與 EUR/USD 和 GBP/USD 交易者密切相關的三大央行會議。在此背景下,市場交投活躍度與波動性可能大幅提升,而匯價走向也可能頻繁轉變。不過,從當前情況來看,美元進一步走強並向不平衡區
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歐元/美元貨幣對目前仍在一個修正性回調區間內震盪。匯價正接近看漲不平衡區 13,但這一形態尚未得到確認。因此,目前尚未形成買入訊號,不過在接下來數日內有可能出現。本週的走勢較難預測,因為週三與週四將公佈大量重要經濟數據,同時還有與 EUR/USD 和 GBP/USD 交易者密切相關的三大央行會議。在此背景下,市場交投活躍度與波動性可能大幅提升,而匯價走向也可能頻繁轉變。不過,從當前情況來看,美元進一步走強並向不平衡區 13 推進的可能性依然存在。近幾日並無重大地緣政治新動向,而首個關鍵事件將在明天晚間登場——FOMC 會議。在此之前,市場看跌壓力正持續增強,這可能反映出市場偏向鷹派的預期。專家並不預計 Federal Reserve 會在四月加息,但 Jerome Powell 的言論可能變得更加偏向緊縮。無論如何,在沒有重大消息衝擊的前提下,我不認為該貨幣對會跌破不平衡區 13。在當前情況下,交易者只能等待價格在失衡 13 區域的反應。目前沒有其他明確的買入區域,整體趨勢仍維持多頭格局,因此只關注做多信號。目前並不存在看空形態。此前來自失衡 12 的做多信號表現良好,歐元上漲約 270 點,這些頭寸本可以順利獲利了結。當前尚無任何做空的合理依據。同時也需要指出的是,過去一個半月至兩個月之間,美元的整體走強完全是由地緣政治因素所驅動。一旦美國與伊朗達成停火協議,看空壓力隨即緩解,多頭重新開始積極買入。目前這份停火協議雖然脆弱,但仍然維持生效。我反覆強調,即便關鍵結構低點被跌破,我也並不認為多頭趨勢會因此結束。過去兩個月的走勢只有在地緣政治緊張局勢持續升級的情況下,才有可能演變為真正的空頭趨勢。不過,市場通常會提前消化最悲觀的情境,試圖預先反映最極端的結果。因此,交易者很可能已經將中東地緣衝突的影響充分計入價格之中,在這種情況下,看空一方已不再佔優。整體技術面非常清晰。第一,價格對失衡 11 沒有給出任何反應。第二,價格對失衡 12 做出反應,在多頭趨勢中形成了新的看多信號。第三,新的多頭失衡 13 已經形成,這是未來潛在買入頭寸的關鍵關注區域,同時也是歐元的重要支撐區。週二的消息面基本上相當清淡,除了 ADP 報告之外,該數據即便在每月例行公布時亦鮮少引發市場強烈反應。今天還安排了 Christine Lagarde 的講話,但市場的焦點已經轉向 Federal Reserve,同時緊密關注再度走高的油價。進入 2026 年,多頭活動依然有許多理由支撐,即便中東衝突升級也未能顯著削弱這些因素。在結構性與全球層面上,Trump 的政策——去年曾導致美元大幅走弱——並未出現實質改變。在接下來的數月中,美元或許會因為避險情緒而階段性走強,但這種因素必須建立在中東局勢持續升級的前提之上。我依然不認為會出現持續性的空頭趨勢。美元目前獲得的是暫時性支撐,而在長期層面上,尚不清楚究竟有什麼因素能夠推動持久的空頭動能。美國與歐元區新聞日曆:德國 – 消費者物價指數(12:00 UTC)。美國 – 建築許可(12:30 UTC)。美國 – 耐用品訂單(12:30 UTC)。美國 – 新屋銷售(12:30 UTC)。美國 – FOMC 利率決議(18:00 UTC)。美國 – Jerome Powell 新聞發佈會(18:30 UTC)。4 月 29 日的經濟日曆中有多項數據與事件,其中 Federal Reserve 會議是最關鍵的一項。週三消息面對市場情緒的影響可能相當顯著,尤其是在歐洲交易時段後半段及美盤時段。EUR/USD 預測與交易建議:在我看來,該貨幣對仍然處於構建多頭趨勢的過程中。兩個月前基本面出現了明顯轉向,但這一變化尚不足以宣告既有多頭趨勢被推翻或結束。因此,只要地緣政治局勢未再度明顯升級,多頭在短期內仍有機會繼續推進。看多交易者此前可根據失衡 12 所產生的信號建立買入頭寸,而當前的上漲行情仍有可能延續至年度高點附近。同時,新形成的失衡 13 也有可能在不久的將來產生另一個看多信號。若要實現歐元不間斷的上行,中東衝突必須實質性地走向穩定解決,但目前情況並非如此。不過,同時也沒有新增的理由支持看空壓力增強。短期內,我會更多依賴技術分析,而技術面目前明確指向多頭占優。
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Grigory Sokolov
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